期权的时间价值在周末是否会产生损耗

因为本人经常交易商品期权，且主要做买方，我们都知道期权价格包含内在价值和时间价值，其它条件不变的情况下，随着到期日的临近，期权的时间价值会不断衰减。

这会涉及到一个问题，“当跨周末没法交易的时候，周末期间期权的时间价值会产生损耗吗？” 如果有损耗的话，那岂不是钱会白白浪费掉很多。

带着这个问题，我用国内搜索引擎大概搜了下，几乎毫无结果，这可能和国内做期权的人少有很大关系。然后去翻看了下外网，毕竟国外期权可能更成熟。

国外的主流观点大概是这样的（本人自己的理解）：

周末时间价值的调整是在星期五进行的（或者说5个交易日衰减7天的时间价值），假设价格保持不变且其他变量没有变化，周五的收盘价将与周一的开盘价相同。

通过我自己长时间的观察来看，很多商品期权周五收盘时，如果周一开盘对应的期货标的价格基本不变，那么期权的价格也会基本相同，看不出有太明显的时间衰减。主要不要跨节假日，比如说有个端午节，放了3天假，3天只比周末多了1天，但是这时候能感觉出很明显的时间衰减，可能是因为节前一般隐含波动率大幅上升导致的（都担心过节可能会有意想不到的大波动）。

所以如果有人想在周五收盘时卖出期权，周一开盘上买入期权，赚取周末两天的时间价值的话，这个可能并没有明显的优势。